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Che cos’è l’agricoltura del rendimento? Le tue migliori piattaforme

Se stai iniziando nel mondo delle criptovalute e vedi il nome di yield farming, la prima cosa che pensi è che sia una fattoria di criptovalute, giusto?

Se è così, non sbagli affatto, perché l’agricoltura consiste nell’usare le tue criptovalute per ottenere più criptovalute in modo passivo, proprio come guardare un frutteto fiorire.

In questo articolo ti dirò cos’è l’agricoltura del rendimento della criptovaluta, come puoi farlo, quali sono le migliori piattaforme per questo e a quali rischi ti esponi.

Che cos’è l’agricoltura del rendimento?

L’ agricoltura di rendimento o l’ estrazione di liquidità è un tipo di operazione che gli investitori di criptovaluta fanno per massimizzare i propri profitti. Questa «coltivazione» consiste nel bloccare le tue criptovalute in un’applicazione decentralizzata(DeFi) per recuperarle in seguito insieme a un extra, la tua ricompensa per HODL.

A differenza dello staking, quando si fa yield farming le ricompense non sono nelle monete che metti al lavoro, ma in una diversa.

Questo tipo di operazione viene effettuata grazie a smart contract o smart contract, che hanno il compito di dare ricompense sotto forma di token agli utenti che stanno facendo yield farming. In alcune occasioni, queste ricompense vengono utilizzate anche per ottenere più ricompense, entrando in un circolo vizioso che è molto redditizio a lungo termine.

Origine della produzione agricola

Come per «tutto» nel mondo delle criptovalute, la pratica del yield farming è piuttosto nuova, i suoi inizi risalgono solo al 2017. È stato in questo periodo che le applicazioni DeFi hanno conosciuto il loro più grande boom negli ultimi tempi, soprattutto per il rally rialzista che fu vissuto quell’anno.

Molte persone credono che gli inizi della yield farming corrispondano al ruolo svolto nel 2019 da COMP, il token di governance del protocollo Compound. Tuttavia, i veri predecessori di ciò che conosciamo oggi come yield farming sono MakerDAO e il suo DAI criptato-collateralizzato.

Se non lo sai, il protocollo MakerDAO ha consentito agli utenti di offrire crediti finanziari a basso rischio in modo da poter effettuare i propri investimenti. Pertanto, le persone che hanno investito in Maker(il token nativo di MakerDAO), potrebbero garantire un interessante ritorno.

Questo modo di ottenere rendimenti passivi per il semplice fatto di mantenere alcuni token in un portafoglio ha gettato le basi per le applicazioni di yield farming che sarebbero venute in seguito. Quindi cosa ha a che fare il Protocollo Compound con tutto questo?

Quando Compound ha lanciato il suo token di governance alla fine del 2019, COMP, i suoi sviluppatori si sono chiesti come avrebbero distribuito i token. In quel momento, e senza sapere molto bene cosa avrebbero scatenato, decisero di regalare i token COMP come ricompensa per aver fornito liquidità al sistema, cioè come incentivo.

In altre parole, Compound ha offerto premi COMP per il blocco di token e criptovalute specifici nei pool di liquidità della piattaforma, suona un campanello?

Questa è stata una vera rivoluzione, e da allora ci sono sempre più dApp e scambi decentralizzati che consentono il yield farming con le criptovalute.

Come funziona la produzione agricola

L’operazione di yield farming è relativamente semplice, ma per comprenderla è necessario prima acquisire familiarità con il concetto di scambio AMM. Gli scambi convenzionali, proprio come i broker e altre piattaforme di scambio, avvicinano acquirenti e venditori.

Pertanto, se si desidera acquistare Bitcoin su uno scambio tradizionale utilizzando Tether(USDT), ci deve essere qualcun altro che vuole scambiare il proprio USDT con Bitcoin. Sembra un po’ complicato, ma nei mercati altamente liquidi c’è sempre qualcuno che funge da controparte.

In uno scambio AMM, la figura della controparte scompare, e per far fronte alla tua operazione ricorre a pool di liquidità, da dove ottengono le criptovalute necessarie per il tuo scambio.

Ma cos’è un pool di liquidità? Questi pool sono un tipo speciale di contratto intelligente che raccoglie fondi da migliaia di investitori. Questi fornitori di liquidità depositano al loro interno i loro token e criptovalute in cambio di una ricompensa, che di norma deriva dalle commissioni pagate dall’investitore per svolgere la propria operazione, anche se non è sempre così.

Tuttavia, questo modo di intendere gli investimenti dà origine ad altre tipologie di operazioni, come l’assunzione di prestiti, che si basano anche su questo sistema di pool di liquidità.

In questo momento potresti pensare che tutto ciò suoni alla grande, ma cosa succede se non c’è liquidità? Ebbene, come si può immaginare, se non c’è nessuno a fornire liquidità ad uno specifico pool, non si può compiere un’operazione.

Il modo per conoscere la «salute» di un pool di liquidità è guardare il suo Total Value Locked(TVL). Come suggerisce il nome, il TVL ti dice quante criptovalute ci sono in questo tipo di pool per fare scambi e prestiti. Puoi trovarlo espresso in valute legali o criptovalute, ma equivale alla stessa cosa.

Questo valore è solitamente disponibile sul sito Web dello scambio o della piattaforma decentralizzata che stai utilizzando, ma se non riesci a trovarlo, puoi utilizzare un sito Web generico come Defi Pulse per vederlo.

Garanzia del rendimento agricolo

La collateralizzazione è il sistema di sicurezza che garantisce la tua solvibilità quando richiedi un prestito sulla blockchain. Per capirlo in modo più semplice, potremmo dire che è la quantità minima di fondi che devi avere sulla piattaforma per poter prendere in prestito denaro.

Se lo traduciamo nella vita reale, sarebbe come la garanzia del prestito. Tuttavia, in blockchain questa collateralizzazione è relativa, cioè espressa in percentuale. In questo modo, se prendi in prestito una stablecoin e usi Bitcoin come garanzia, può succedere che Bitcoin vada in crash e tu rompa la collateralizzazione.

In tal caso, il tuo credito verrebbe immediatamente liquidato per il mancato rispetto dell’accordo. Trasferirlo nella vita reale, sarebbe simile alla banca che mantiene la tua garanzia.

Ma di quale collateralizzazione stiamo parlando? Le piattaforme non vogliono scommettere dando prestiti a tutti, quindi di solito richiedono che tu abbia almeno il 200% dell’importo che vuoi prendere in prestito, ma in alcuni casi può superare il 500%.

Ad esempio, se desideri richiedere un credito crittografico di $ 200 su una piattaforma con una garanzia del 200%, dovrai bloccare almeno $ 400 di crittografia. Come puoi immaginare, inserire solo $ 400 è molto rischioso, perché se il valore delle tue criptovalute scende a $ 395, violeresti l’accordo.

E sì, so che ti stai chiedendo in questo momento: perché qualcuno che ha più di $ 400 vuole prendere in prestito $ 200? Non può usare i suoi fondi? E la risposta è sì, ma ha quei soldi in criptovalute, e forse non vuole cambiarli con un’altra valuta per compiere una certa operazione. Pertanto, puoi continuare su HODL e avere più fondi da scambiare.

Quanto puoi guadagnare dall’agricoltura di criptovaluta?

Naturalmente, le ricompense giocano un ruolo importante nella produzione agricola e se stai pensando di entrare in questo mercato, vuoi sapere quanto puoi guadagnare.

Ogni «fattoria» fornisce un rendimento specifico, che può essere maggiore o minore a seconda della coppia di criptovalute con cui stai operando. Il rendimento è solitamente dato su base annuale e puoi trovare 2 valori; APR e APY.

La differenza tra entrambi i valori è che l’ APY tiene conto dell’interesse composto, ovvero è il rendimento approssimativo che otterresti se reinvestissi i profitti. Invece, APR è il rendimento che otterresti se non reinvestissi i premi.

Pertanto, puoi trovare opportunità in cui puoi ottenere un TAEG del 500%. Tuttavia, non è tutto oro ciò che brilla. Se fosse così semplice, tutti userebbero questo metodo e otterrebbero rendimenti molto elevati senza muovere un dito.

Allora dov’è il trucco? Se vuoi davvero coltivare criptovalute, dovresti sapere che la tua redditività è influenzata da molti fattori. Questi sono i 3 principali:

  • Nella maggior parte dei casi, la tua ricompensa come fornitore di liquidità viene guadagnata dalle commissioni pagate dagli utenti che scambiano quella coppia di criptovalute. Se ci sono sempre meno utenti che fanno quell’investimento, le commissioni totali pagate sono inferiori, e quindi la ricompensa dell’investimento in quel pool.
  • Allo stesso modo, più fornitori di liquidità stanno contribuendo con liquidità a quel pool, le commissioni vengono diluite tra più utenti, risultando in una ricompensa inferiore per te e il resto degli investitori.
  • Infine, vale la pena menzionare il rischio di perdita temporanea. Questa situazione si verifica quando si contribuisce con liquidità a una piattaforma per ottenere, ad esempio, un rendimento del 40% annuo. Se dopo quell’anno le tue criptovalute sono diminuite del 55%, stai davvero perdendo denaro, perché il premio del pool non copre le perdite causate dal mantenimento di quelle criptovalute nel tuo portafoglio. Allo stesso modo può succedere il contrario, e che dopo quell’anno non solo otterrai dei premi, ma anche un grande ritorno attraverso le plusvalenze.

Una domanda che sicuramente ti interessa è quando si ottengono questi premi, giusto? Tutto dipende dal pool in cui stai investendo, ma come regola generale c’è una penalità di ritorno(in alcuni casi severa) se prelevi le tue criptovalute in anticipo. La maggior parte delle aziende agricole richiede di trattenere i fondi per almeno 6 mesi.

Piattaforme di produzione agricola

Come puoi immaginare, sono sempre di più le piattaforme che consentono questo tipo di investimento con le criptovalute. Anche se sarebbe impossibile citarli tutti, ecco un breve riassunto dei più rappresentativi:

Synthetix

Synthetix è una piattaforma di finanza decentralizzata che permette di creare asset sintetici nel mondo blockchain per poter accedere ad asset reali con maggiore facilità e versatilità. Questi token possono rappresentare azioni, indici, valute e, naturalmente, criptovalute.

Il protocollo Synthetix ha un’operazione in qualche modo speciale, ovvero che invece di alcuni utenti che forniscono liquidità al sistema affinché altri possano prendere in prestito, genera enormi pool di debiti in cui ogni persona può prendere in prestito una parte rispetto ai fondi che ha depositato.

Balancer

Balancer è uno scambio di Auto Market Maker(AMM), quindi investitori e fornitori di liquidità devono intervenire nel suo protocollo. Tuttavia, ciò che caratterizza Balancer è che i fornitori di liquidità non devono depositare criptovalute in un rapporto del 50% – 50% per poter accedere ai pool, ma possono personalizzare il proprio contributo.

Ciò offre molta flessibilità agli investitori, che non hanno bisogno di disporre di una quantità equivalente di token per poter accedere ai pool di liquidità. Quando accedi a un pool, ricevi dei BPT( Balancer Pool Tokens), che vengono eliminati quando ritiri le tue criptovalute e vengono trasformati in token BAL.

Aave

Aave è un protocollo decentralizzato basato sulla rete Ethereum che collega prestatori e mutuatari in modo anonimo grazie alla blockchain. Naturalmente, i fondi che ricevono i mutuatari provengono da prestatori che contribuiscono con liquidità al protocollo in cerca di ricompense, sotto forma di token AAVE per essere più specifici.

Ogni volta che depositi una criptovaluta come prestatore da offrire ad altri utenti, ricevi una versione diversa del token. Ad esempio, se depositi USDT, riceverai un USDT, che funge da «prova» che hai prestato quei soldi. Da parte loro, i mutuatari devono depositare un importo in criptovalute eccessivamente garantite, ovvero devono lasciare più denaro di quello che riceveranno.

Uniswap

Uniswap è uno scambio di tipo Auto Market Maker decentralizzato, come tale, ha bisogno che alcuni dei suoi utenti contribuiscano con liquidità al sistema in modo che il resto possa fare trading.

Successivamente, quando gli investitori pagano commissioni per l’utilizzo del protocollo Uniswap, una parte di questa va a premiare i fornitori di liquidità, che possono ottenere rendimenti maggiori o minori a seconda del numero di utenti che forniscono liquidità e del volume di operazioni che hanno quella coppia di criptovalute.

Finanza curve

Curve Finance è un protocollo finanziario decentralizzato che consente agli utenti di scambiare criptovalute. Ma a differenza del resto degli scambi, si concentra su criptovalute correlate 1 a 1 con valute reali.

Perché il suo protocollo funzioni correttamente, è necessario che migliaia di investitori contribuiscano con liquidità al sistema. Inoltre, una delle caratteristiche dei pool di Curve Finance è che possono essere composti da 3 diverse criptovalute, consentendo di ottenere rendimenti piuttosto interessanti.

La produzione agricola è sicura?

Prima di tirare fuori il portafoglio e aprire posizioni su qualsiasi piattaforma che consenta l’agricoltura del rendimento, è necessario comprendere i rischi dell’investimento in un pool di liquidità.

Oltre alla possibilità di perdere soldi che abbiamo già menzionato sopra, dovresti tenere presente che i pool di liquidità non sono altro che contratti intelligenti e, sebbene siano una tecnologia abbastanza efficace, a volte falliscono.

Allo stesso modo, la maggior parte dei protocolli DeFi si basa su altre applicazioni decentralizzate per funzionare correttamente. Se qualcuno di essi viene violato, fallisce o il server si interrompe semplicemente, può causare la perdita di migliaia di euro o dollari ai suoi investitori.

Infine, vale la pena fare appello al buon senso. È facile trovare pool di liquidità che offrono rendimenti molto elevati, e come si suol dire; «Non è tutto oro quello che luccica». La maggior parte di questi pool sono esche per gli investitori alle prime armi per depositare i loro fondi e per i creatori di pool per scappare con le loro criptovalute. Pertanto, ti consigliamo di tenere i piedi per terra.

Pareri finali

È una buona idea usare Yield Farming?

Penso che la prima cosa che devi tenere a mente è che non è un modo per diventare ricchi, quindi dimenticalo in primo luogo. Ciò significa dimenticare di trovare aziende agricole che pagano il 100% all’anno e si aspettano di fare soldi con tutte loro.

Come abbiamo visto nell’articolo, è un mercato molto rischioso e più promettono, più pericoloso sarà.

Pertanto, fin dall’inizio è un mercato che penso che i neofiti dovrebbero prendere con una buona dose di cautela e non avventurarsi.

Tuttavia è un mercato che sembra avere un futuro promettente, e sarebbe interessante almeno studiarlo poco a poco, e se investi qualcosa, fallo senza rischiare molto, piuttosto con l’idea di imparare come si fa funziona..

Ovviamente, come idea, è fortemente legato a ciò che accade nel mondo delle criptovalute. Se questi non dovessero finire bene, la defi e la produzione agricola difficilmente andranno a buon fine, ma quale sarebbe l’alternativa a ciò?

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