La tecnologia Blockchain potrebbe cambiare il mondo della finanza?

Questa domanda è stata posta da tutti i futuristici laboratori di ricerca in molte delle più grandi banche, banche centrali, istituzioni finanziarie, centri di ricerca, società di consulenza e comitati governativi di tutto il mondo.

R3CEV, uno sforzo consortile finanziato da alcune delle più grandi banche del mondo. Sei impegnato a cercare di rispondere a questa domanda. Goldman Sachs, McKinsey Consulting e Consumers’ Research hanno scritto ottimi rapporti su questa domanda. Il governo del Regno Unito, i senati degli Stati Uniti, il Canada, l’Australia e l’UE si sono consultati al riguardo.

Molte startup producono anche white paper sulla loro particolare innovazione o utilizzo della tecnologia blockchain. Spesso includono la domanda sociale più ampia: «Come cambierà le cose?» Gran parte di questa ricerca evidenzia quattro aree principali di cambiamento.

Infrastrutture per le transazioni transfrontaliere

La rivoluzione digitale ha trasformato totalmente i media, come tutti sappiamo. Ha avuto effetti anche sul settore finanziario. Naturalmente, gli istituti finanziari utilizzano i computer. Li hanno usati per i database negli anni ’70 e ’80. Hanno creato pagine web negli anni ’90 e sono migrati alle applicazioni mobili nel nuovo millennio.

Ma la rivoluzione digitale deve ancora rivoluzionare le transazioni transfrontaliere. Western Union è ancora un grande nome. Gestire la stessa attività che hanno sempre. Le banche continuano a utilizzare un’infrastruttura complessa per transazioni semplici, come l’invio di denaro all’estero.

L’infografica qui sotto, preparata da Richard Gendal Brown, mostra le infrastrutture e gli intermediari nel settore bancario transfrontaliero che esistono dagli anni ’70.

Questa architettura è il risultato dell’industria finanziaria che utilizza database privati ​​altamente sicuri. Digitalizzazione significa che ordiniamo semplicemente le informazioni in database privati ​​molto più velocemente.

La tecnologia blockchain consente alle istituzioni finanziarie di creare collegamenti diretti tra loro. Evitare le banche corrispondenti. Il prodotto principale di R3 fino ad oggi, Corda, si rivolge alla banca corrispondente. Corda è un gioco di parole che incorpora «accordo» e «corda» (la linea più dritta tra due punti su un cerchio).

Nel caso di Corda, il circolo è composto da banche che utilizzerebbero un registro condiviso per importanti transazioni, contratti e documenti.

Brown lavorava sui prodotti blockchain di IBM, ma da allora è passato a lavorare in R3CEV.

Gli istituti finanziari concorrenti potrebbero utilizzare questo database comune per monitorare l’esecuzione, la compensazione e il regolamento delle transazioni senza la necessità di coinvolgere alcun database centrale o sistema di gestione. In breve, le banche saranno in grado di formalizzare e proteggere le relazioni digitali tra di loro in modi che prima non potevano.

Risorse digitali come classe

Prima di bitcoin, «digitale» non era sinonimo di scarsità. Tutto ciò che è digitale può essere copiato con un clic di un pulsante. Un rapido sguardo all’industria musicale e alle vendite degli album racconta questa storia in modo avvincente.

Ma Bitcoin ha fatto qualcosa di nuovo: ha creato un codice digitale non copiabile. Quindi, per la prima volta da quando sono stati inventati bit e byte, c’era un modo per possedere qualcosa di digitale che non poteva essere copiato. Questo ha dato il valore del codice digitale. Ad oggi, il valore del bitcoin si basa sulla capacità della sua blockchain di evitare doppie spese e la creazione di monete contraffatte.

Con questo in mente, gli sviluppatori di bitcoin hanno aperto la strada a monete colorate che possono agire come azioni di una società. Il «colore» della moneta rappresenta le informazioni sui diritti di proprietà forniti dalla chiave crittografica privata.

Dopo aver ricevuto l’autorizzazione dalla SEC, il gigante della vendita al dettaglio online Overstock ha annunciato che avrebbe emesso azioni pubbliche delle azioni della società sulla sua piattaforma blockchain tØ. Abbiamo anche assistito all’arrivo di «offerte di monete iniziali» (ICO) e «appcoin» (criptovalute native di un’applicazione che aiutano a finanziare lo sviluppo del progetto).

Questi esempi sono solo una parte della storia delle blockchain negli asset digitali. Possono essere la risorsa, ma le blockchain possono anche essere utilizzate per gestire il mercato stesso.

Fondamentalmente, questi sforzi trattano le risorse digitali come uno strumento portante, che è un’applicazione ampia e abile.

Governance e mercati

Questa capacità, tuttavia, si estende oltre la semplice registrazione delle transazioni. Nasdaq, ad esempio, è stato uno dei primi a costruire una piattaforma che consente alle società private di emettere e scambiare azioni utilizzando una blockchain.

Altri sviluppatori stanno codificando strumenti finanziari che possono essere pre-programmati per eseguire azioni aziendali e logiche di business.

Nel 2016 è stato lanciato un progetto blockchain chiamato The DAO, in esecuzione sulla blockchain di ethereum, con l’obiettivo di emulare un mercato di crowdfunding. La tua percentuale di contributo al fondo rappresentava il voto percentuale su come sarebbe stato speso il fondo totale.

Rapporti normativi e di conformità

Le blockchain possono fungere da sistema di registrazione completamente trasparente e accessibile per i regolatori. Può anche essere codificato per autorizzare transazioni conformi alla segnalazione normativa.

Ad esempio, le banche hanno severi obblighi di segnalazione nei confronti di agenzie come FinCEN. Ogni volta che autorizzano una transazione superiore a $ 10.000, devono segnalare le informazioni a FinCEN, che le archivia per utilizzarle come database antiriciclaggio.

Compensazione e regolamento

Con il mondo della carta, il tempo per regolare e regolare una transazione è generalmente chiamato «T + 3», cioè tre giorni dopo la transazione (T), la transazione viene regolata.

Pertanto, con la tecnologia blockchain, l’intero ciclo di vita di una transazione (esecuzione, compensazione e regolamento) avviene nella fase di negoziazione. Con un asset digitale, il trading è un regolamento e le chiavi crittografiche e la proprietà digitale che controllano possono ridurre la latenza post-negoziazione e il rischio di controparte.

Contabilità e revisione contabile

Considerando che la maggior parte dei database sono istantanee di un momento nel tempo. I database blockchain sono costruiti dalla tua cronologia delle transazioni. Sono un database con contesto, una storia di se stesso, un sistema di registrazione autonomo. Le implicazioni per l’auditing e la contabilità sono profonde.