Trading, come acquistare e vendere contratti futures?

L’acquisto e la vendita di contratti future all’interno della negoziazione è essenzialmente lo stesso che l’acquisto o la vendita di un numero di unità di un’azione nel mercato a pronti, ma senza ricevere la consegna immediata.

Nel caso dei futures su indici, anche il livello dell’indice sale o scende, replicando il movimento del prezzo di un’azione. Pertanto, puoi negoziare contratti azionari e indicizzati nello stesso modo in cui scambieresti azioni. In questa sezione, discutiamo come acquistare e vendere contratti futures.

Come comprare e vendere futures?

Uno dei presupposti per la negoziazione di azioni, sia nel segmento dei derivati, sia un conto di trading.

Il denaro è l’altro requisito ovvio. Tuttavia, questo requisito è leggermente diverso per il mercato dei derivati.

Quando acquisti nel segmento cash, devi pagare l’intero valore delle azioni acquistate; questo a meno che tu non sia un day trader che utilizza il margin trading. Devi pagare questo importo in anticipo allo scambio o alla stanza di compensazione.

Questo pagamento iniziale è chiamato «Margine monetario». Aiuta a ridurre il rischio che lo scambio venga compromesso e aiuta a mantenere l’integrità del mercato.

Una volta che hai questi requisiti, puoi acquistare un contratto futures. Effettua semplicemente un ordine con il tuo agente, specificando i dettagli del contratto come lo Scrip, il mese di scadenza, l’entità del contratto, ecc. Una volta fatto ciò, consegna il margine di denaro al broker, che contatterà lo scambio.

Lo scambio ti troverà un venditore (se sei un acquirente) o un acquirente (se sei un venditore).

Come regolare i contratti futures?

Quando vengono negoziati contratti futures, non viene data o presa la consegna immediata delle attività in questione. Questo si chiama regolamento del contratto. Ciò avviene generalmente alla data di scadenza del contratto. Tuttavia, molti commercianti scelgono anche di stabilirsi prima della scadenza del contratto.

Per i futures su azioni, i contratti possono essere regolati in due modi:

maturazione

In questo caso, il contratto futures (acquisto o vendita) sarà regolato al prezzo di chiusura dell’attività sottostante alla data di scadenza del contratto.

Esempio: hai acquistato un singolo contratto future della ABC Ltd., composto da 200 azioni e con scadenza a luglio. A quel tempo, il prezzo delle azioni ABC era di 1.000 rupie. Se l’ultimo giovedì di luglio, ABC Ltd. chiude a un prezzo di Rs 1.050 sul mercato a pronti, la tua posizione in futures sarà liquidata a quel prezzo. Riceverai un profitto di $ 50 per azione (il prezzo di liquidazione di $ 1.050 meno il suo prezzo di costo di $ 1.000), che è una piccola somma di $ 10.000 ($ 50 per ogni 200 azioni). Questo importo viene rettificato con i margini che hai mantenuto nel tuo account. Se ricevi benefici, questi verranno aggiunti ai margini che hai depositato. Se hai subito una perdita, l’importo verrà detratto dai tuoi margini.

Prima della scadenza

Non è necessario mantenere un contratto future fino alla sua data di scadenza. In pratica, la maggior parte dei trader esce dai propri contratti prima della data di scadenza. Qualsiasi profitto o perdita che hai realizzato sarà regolato adeguandolo ai margini che hai depositato fino alla data in cui decidi di annullare il contratto. Puoi farlo vendendo il tuo contratto o acquistando un contratto opposto che annulla l’accordo. Ancora una volta, ti rimborseremo i tuoi profitti o ti addebiteremo le perdite, dopo averli adeguati ai margini che hai depositato una volta che avrai bilanciato la tua posizione.

I contratti future su indici sono regolati in contanti. Questo può essere fatto di nuovo alla scadenza del contratto o prima della data di scadenza.

maturazione

Quando si chiude un contratto future su indice alla scadenza, il valore di chiusura dell’indice alla data di scadenza è il prezzo al quale il contratto viene regolato. Se alla data di scadenza, l’indice chiude più in alto rispetto a quando hai acquistato i tuoi contratti, realizzi un profitto e viceversa. Il regolamento viene effettuato adeguando il tuo profitto o la tua perdita al margine di denaro che hai già depositato.

Esempio: supponiamo di acquistare due contratti future Nifty a 6560, diciamo il 7 luglio. Questo particolare contratto scade il 27 luglio, essendo l’ultimo giovedì della serie contrattuale. Se hai lasciato gli Stati Uniti in vacanza e non sei in grado di vendere il future fino alla sua data di scadenza, lo scambio risolverà il tuo contratto al prezzo di chiusura Nifty prevalente nel giorno di scadenza. Quindi, se il 27 luglio, il Nifty è a 6550, avrai perso $ 1.000 (differenza nei livelli dell’indice: 10 x 2 lotti x dimensione del lotto di 50 unità). Il tuo broker detrarrà l’importo dei tuoi margini depositati presso di lui e ti manderà in borsa. Lo scambio, a sua volta, lo invierà al venditore, che ha realizzato tale profitto. Tuttavia, se Nifty chiudesse a 6570, avresti realizzato un profitto di $ 1.000.

Prima della scadenza

Puoi scegliere di uscire dal tuo contratto future su indici prima della data di scadenza se ritieni che il mercato aumenterà prima della scadenza del periodo contrattuale e che otterrai un prezzo migliore in una data precedente. Tale output dipende esclusivamente dal tuo giudizio sui movimenti del mercato, nonché dai tuoi orizzonti di investimento. Questo sarà risolto anche dallo scambio confrontando i livelli dell’indice quando hai acquistato e quando esci dal contratto. A seconda del profitto o della perdita, il tuo conto di margine verrà accreditato o addebitato.

Quali sono i pagamenti e gli oneri nei contratti futuri?

Un mercato dei futures aiuta i singoli investitori e la comunità degli investitori nel suo insieme in molti modi.

Tuttavia, non è gratuito. Il principale vantaggio per i trader e gli investitori nel trading di derivati ​​è il pagamento del margine.

Esistono diversi tipi di margini. Questi sono generalmente prescritti dalla borsa come percentuale del valore totale dei contratti derivati. Senza margini, non puoi acquistare o vendere sul mercato dei futures. Ecco uno sguardo in dettaglio ai quattro diversi margini:

Margine iniziale

Il margine iniziale è definito come una percentuale della tua posizione aperta ed è impostato per posizioni diverse dal centro di compensazione o cambio. I fattori che decidono l’importo del margine iniziale sono la volatilità media dei titoli in questione in un determinato periodo di tempo e il costo degli interessi. Gli importi dei margini iniziali variano giornalmente a seconda del valore di mercato delle tue posizioni aperte.

Margine di esposizione

Il margine di esposizione è fissato dalla borsa per controllare la volatilità e l’eccessiva speculazione nei mercati dei futures. Si applica sul valore del contratto che si acquista o si vende.

Margine Mark-to-Market

Il margine Mark-to-Market copre la differenza tra il costo del contratto e il suo prezzo di chiusura il giorno dell’acquisto del contratto. Dopo l’acquisto, il margine MTM copre le differenze giornaliere dei prezzi di chiusura.

Margine Premium

Questo è l’importo che dai al venditore per la scrittura dei contratti. È anche generalmente menzionato in ogni azione. Come acquirente, paghi un margine premium, mentre ne ricevi uno come venditore.

I pagamenti di margine aiutano i trader ad avere l’opportunità di partecipare al mercato dei futures e realizzare un profitto pagando una piccola somma di denaro, piuttosto che l’intero valore dei tuoi contratti.

Tuttavia, ci sono anche aspetti negativi nel trading di futures. Il trading di futures è un po’ più complesso rispetto al trading di azioni semplici o ETFS. Non tutti i trader di futures sono esperti nei dettagli del business dei derivati, il che porta a perdite impreviste. Pagamenti iniziali bassi e la natura altamente indebitata del trading di futures possono indurre i trader a essere avventati, il che potrebbe portare a perdite.

Congratulazioni, ora conosci il trading di futures. Ora è il momento per te di iniziare a nutrirti di esperienza nel mondo del trading.